Day Trading - Swing Trading Opções - Estratégia e Exemplos
& Quot; Day Trading, Swing Trading, e opções? & Hellip; Talvez! & Quot;
Por Ron Ianieri
Alguma vez você já comprou um estoque que você & ldquo; sabia & rdquo; Estava saindo da sua faixa de negociação? Você já teve que vender esse estoque para fora no fim do dia porque você não pôde prendê-lo durante a noite, somente para ver que a abertura exata do estoque abre $ 2.00 o dia seguinte? Faltou este tipo de oportunidade que deixou frustrado?
E quanto à pesca de fundo? Alguma vez você já comprou uma ação no caminho para baixo, então teve que vendê-lo no final do dia para o mesmo dinheiro ou talvez um pequeno lucro & hellip; Apenas para acordar na manhã seguinte para ver a abertura de estoque dólares abertos para cima? Cansado de assistir esses lucros disponíveis acertar a conta de outra pessoa em vez de seu?
Demasiado frequentemente, os comerciantes do dia e os comerciantes do balanço são forçados para fora destas oportunidades. Tradicionais dia comerciantes e swing comerciantes que procuram ações com rápido, a curto prazo movimentos não estão no negócio de exploração posições durante a noite, e muito menos uma semana ou duas. Portanto, o uso de opções não é um componente de suas estratégias de negociação.
Agora, entretanto, as oportunidades novas para o lucro estão tornando-se disponíveis porque muitas companhias negociando do dia estão permitindo que seus comerciantes troquem opções. Infelizmente, muitas estratégias de opção não se aplicam à rápida dentro e fora da natureza do dia de negociação ou troca swing.
Por exemplo, nem comerciantes dia ou swing comerciantes são normalmente em um único estoque tempo suficiente para a estratégia de coleta de prémios. No entanto, há uma estratégia que irá fornecer a proteção necessária para esses comerciantes para transportar posições através de risco overnight, totalmente protegido, mas ainda lhes permitem aproveitar o máximo dos dois cenários mencionados acima.
Como resultado, agora você pode colocar dólares em seu próprio bolso em vez de vê-los ir para outra pessoa, e fazê-lo sem colocar o capital da empresa em risco durante a noite. Esta estratégia em particular é uma estratégia de compra premium. Pode permitir que os comerciantes do dia e comerciantes do balanço a segurança do capital para explorar dois scenarios do lucro potencialmente explosivos & hellip; Fugas e pesca de fundo.
Desde que os comerciantes do dia e os comerciantes do balanço não tiveram nenhuma razão para tratar das opções até agora, nós explicaremos opções, detalhamos uma estratégia específica da opção, e daremos exemplos de quando pode ser usado e os resultados que podem ser esperados.
As opções são um ativo desperdiçando, significando que têm uma vida limitada e perdem o valor ao longo do tempo. Portanto, você deseja usá-los rapidamente e, em seguida, vendê-los para evitar a perda de decaimento tanto quanto possível.
Existem dois tipos de filosofias de opção: coleta de prêmios (opções de venda) e compra de prêmios (opções de compra). O último pode caber em algumas das estratégias usadas por comerciantes do dia e comerciantes do balanço. Existem várias estratégias de compra premium, e cada um pode ser usado de várias maneiras.
Alguns são muito sofisticados e levam tempo e esforço para dominar. Outros, como o protetor colocado, não são tão sofisticados e podem ser aprendidos e implementados em um tempo razoavelmente curto. Estratégias como o protetor colocar exigem uma compreensão rudimentar de opções, ao contrário de tempo intensivo especialização.
Isso ocorre porque a estratégia de proteção é puramente defensiva por natureza. Funciona como cobertura rigorosa, não captura de lucro. Captura de lucros pode envolver mais riscos do que uma posição de hedging, e exige um maior nível de conhecimento. No caso da proteção colocada, a determinação de quando usá-la é o elemento crucial para seu sucesso. Com o nosso foco em fugas e pesca de fundo, o & quot; Protective Put & rdquo; É a estratégia que iremos detalhar.
A PROTECÇÃO PUT
O Put Protective, também conhecido como o "casado colocar", & rdquo; O & ldquo; coloca e estoque & rdquo; Ou & ldquo; balas, & quot; É uma estratégia que é ideal para um comerciante que quer a cobertura de cobertura total. Esta estratégia é muito eficaz com os estoques que normalmente negociam sob alta volatilidade ou estoques que podem estar envolvidos em uma situação de alta volatilidade evento-driven.
A opção de venda dá ao proprietário da opção o direito, mas não a obrigação, de vender um determinado estoque, a um determinado preço, por uma data especificada. Por esse direito, o proprietário paga um prêmio. O comprador, que recebe o prêmio, é obrigado a tomar a entrega do estoque, se o proprietário deseja vender ao preço de exercício na data especificada. Uma posta, estrategicamente usada, oferece proteção contra perda substancial, uma vez que o estoque será tomado pelo comprador antes de perdas pesadas definidas em.
A estratégia de colocação protetora envolve a compra de opções de venda em conjunto com a compra de ações e, como dito acima, funciona bem em situações em que um estoque é propenso a movimentos rápidos e voláteis.
Para os comerciantes do dia e os comerciantes swing, esta estratégia pode permitir que a segurança capital para explorar dois cenários de lucro potencialmente explosivo & hellip ;. Fugas e pesca de fundo. Estas duas oportunidades podem ser muito rentáveis, mas também muito perigoso. Com esses dois cenários, o tempo é o elemento-chave. Enormes lucros podem ser tidos se o seu timing está certo.
No entanto, se o momento está errado, os efeitos podem ser devastadores. Se um comerciante pode tirar proveito do potencial de lucro total destes dois cenários sem ter o risco total associado com eles, a lógica dita que o comerciante tem uma chance muito maior de ver um lucro substancial.
COMPRANDO O PUT
Quando os comerciantes comprar um estoque que eles esperam vai fazer um movimento ascendente repentino, eles podem comprar a colocar (protetora colocar) para fornecer uma cobertura adequada. A construção desta posição é realmente muito simples. Você compra o estoque e você compra o põr em uma relação one-to-one, significando um põr para cada cem partes. Lembre-se, um contrato de opção vale 100 partes. Então, se 400 ações da IBM são compradas, então você compraria exatamente quatro puts.
De um ponto de vista premium, devemos ter em mente que através da compra de uma opção, estamos pagando o dinheiro. Isso significa que a nossa posição deve "superar" & rdquo; A quantidade de dinheiro que nós pagamos para fora para o pôr.
Se o put custa US $ 1,00, então o estoque teria que aumentar no preço em US $ 1,00 apenas para quebrar mesmo. A estratégia de colocação protetora tem tempo de prémio trabalhando contra ela, assim, o estoque precisa se mover até um grau maior e mais rapidamente para compensar o custo do put.
No entanto, o preço do put pode ser ajustado dependendo se ele está no dinheiro ou fora do dinheiro. A escolha de comprar ou não o dinheiro colocado simplesmente é a quantidade de proteção que você quer ter versus a quantidade de dinheiro que você quer gastar. Se você está disposto a gastar mais dinheiro para o seu protetor colocar para que ele possa começar a fornecer protecção contra a queda a um preço mais cedo, então você pode querer comprar o at-the-money put.
No entanto, se você está disposto a aceitar um pouco mais risco de queda para economizar dinheiro em sua compra de put, então você pode querer comprar um out-of-the-money colocar em seu lugar. Vai custar menos do que o at-the-money put, mas ele vai começar a sua protecção a um preço mais baixo, o que significa que você vai perder mais dinheiro se a ação se move na direção adversa.
COMO O PUT FICARÁ
Vamos dar uma olhada nos riscos e recompensas da estratégia de proteção em três cenários diferentes. Quando compramos ações, existem três possíveis resultados. As ações podem subir, descer ou permanecer estagnadas.
Vamos fazer hipóteses sobre os três cenários. Digamos que nós compramos o estoque para $ 31.00 e compramos a batida de 30 psta para $ 1.00. No cenário ascendente, definimos o preço das ações em US $ 31,50. Os resultados são que nós temos um ganho $ .50 da apreciação do capital e uma perda de $ 1.00 da compra do põr, que quando combinado, nos dá uma perda $ .50 global.
É importante perceber que o cenário up só irá produzir um retorno positivo se o ganho de ações é maior do que o valor pago pela put. Neste caso, você calcula o ponto de equilíbrio para a estratégia de proteção colocando o preço de compra do estoque ao preço do put. Em nosso cenário, adicione o preço da ação de US $ 31,00 mais o preço da opção de US $ 1,00, e você obterá um breakeven de
$ 32,00. Assim, até que o estoque chegue a US $ 32,00, a posição não produzirá um retorno positivo. Acima de $ 32,00, a posição ganhará.
No cenário estagnado, a posição produzirá uma perda. Como o estoque não foi movido, não haverá ganho ou perda de capital. Além disso, com o estoque em US $ 31,00 no vencimento, as puts são inúteis. A posição perdeu $ 1.00, que é a quantidade que você pagou para as ofertas.
No cenário para baixo, a posição irá novamente produzir uma perda. Definindo o estoque em US $ 30,00, para baixo um dólar, temos uma perda de capital $ 1,00. Com o estoque em US $ 30,00, a 30 greve puts será inútil, assim você incorre em uma perda de US $ 1,00 porque é isso que você pagou por eles. Sua perda total será $ 2.00.
No entanto, em qualquer cenário para baixo, o protetor colocará um limite em suas perdas. Vamos ver como isso funciona. Nós iremos definir o preço das ações para US $ 28,00. Desde que você comprou o estoque em $ 31.00, haverá uma perda de capital de $ 3.00. As puts, no entanto, estão agora no dinheiro com o estoque abaixo de $ 30,00. Com o estoque em $ 28.00, os 30 strike puts valem $ 2.00. Você pagou US $ 1,00 por eles, então você tem um lucro de US $ 1,00 nas apostas. Combine o lucro de put ($ 1.00) com a perda de capital ($ 3.00) e você tem uma perda total de $ 2.00. A perda de US $ 2,00 é o máximo que você pode perder, não importa quão baixo o estoque vai, mesmo com o estoque tão baixo quanto zero. Isto é o que se entende por proteção máxima.
Em cada posição de proteção colocada, é possível calcular sua perda máxima antecipada. Você pode fazer isso usando a seguinte fórmula:
(Preço das ações menos preço de exercício) menos preço da opção
Por exemplo, suponha que você pagou US $ 30,00 para o seu estoque, e você pagou US $ 1,00 para a greve 27,50 coloca. Seguindo a fórmula, você toma seu preço das ações (US $ 30,00) e subtrai o preço de exercício da put (27,50), o que deixa você com US $ 2,50. Para essa perda de US $ 2,50, você subtrai o valor gasto na opção (- $ 1,25), o que lhe dá uma perda combinada máxima de US $ 3,50 para essa posição.
Esta fórmula funcionará sempre. Lembre-se, perda de estoque (preço da ação pago - preço de exercício) mais o custo da opção é igual a perda de posição potencial máximo.
Olhando para os três cenários hipotetizados, descobrimos que apenas o cenário acima pode produzir um retorno positivo, e que só quando o estoque aumenta mais do que o valor que você pagou para o puts. Os outros cenários produziram perdas. Se o estoque estiver estagnado, você perde a quantia que você pagou pelo put. Se o estoque cair, você perde novamente - mas a perda é limitada. É a limitação da perda em situações altamente voláteis que faz o protetor colocar uma estratégia atraente e útil.
MELHOR CENÁRIO DE PROTEÇÃO PUT
Um estoque que tem o potencial de subir rapidamente também tem o potencial de cair tão rapidamente. Uma ação que tem ganho potencial substancial tem uma perda potencial igual. Um comerciante que optar por comprar um estoque como este deve ter mais proteção para a desvantagem, e ao mesmo tempo, amplo subsídio para um grande potencial upside mover. Este é um momento perfeito para usar a estratégia de colocação protetora. A compra de um put out-of-the-money será um investimento relativamente barato, mas irá fornecer o tipo de resultados que melhor se encaixa um lean otimista. Você terá proteção de downside ilimitada com todo o quarto que você precisa para o seu potencial correr para cima. Claro, isso tem um preço. Você deve pagar pela proteção e liberdade que essa posição pode proporcionar.
A estratégia de colocação protetora, quando usada corretamente, permitirá que os investidores aproveitem algumas oportunidades que poderiam fornecer grandes ganhos potenciais sem estarem expostos aos graves riscos que a posição teria posado sem o uso de protetores coloca
PESCA INFERIOR
Use o Protective Put no caso de um estoque no processo de um declínio acentuado. Muitas vezes, as ações experimentam más notícias ou dividir-se através de um nível de suporte técnico, e negociar para baixo para procurar um novo intervalo de negociação, menor. Todo mundo quer encontrar o fundo, a fim de comprar e pegar o rebote técnico.
Embora esse cenário pareça bom, esses tipos de negócios são arriscados. O risco está em identificar o verdadeiro fundo. Um estoque que está em uma queda livre ou declínio rápido pode dar uma indicação falsa de um fundo, o que poderia levar a perdas substanciais. O protetor colocará fornecer proteção contra esse tipo de perda substancial.
Um estoque que passa por uma queda livre finalmente & ldquo; exaustores & rdquo; Ou trabalha através dos vendedores. A ação prossegue para níveis mais baixos, onde os vendedores não estão mais interessados em vender as ações.
A este nível, o estoque consolida-se e os compradores movem-se dentro. Porque os sellers são feitos agora (esgotado), a pressão é levantada do estoque e prosegue acima como compradores fora-número vendedores.
Existem modelos que são usados para calcular onde este fundo pode estar, comumente referido como "modelos de exaustão & rdquo ;. O problema é que o estoque, no caminho para baixo, pode parar e dar a aparência de exaustão, mas depois continuar mais para baixo. Se você tivesse comprado a falsa aparência de exaustão, você poderia estar olhando para uma grande perda.
Há um potencial para uma recompensa muito grande se você escolher o & ldquo; direito & rdquo; inferior. No entanto, com o potencial grande ganho vem a grande perda potencial que é comum nestes tipos de cenários de risco / recompensa. Aqui está uma oportunidade perfeita para empregar a estratégia de colocar protetora!
Lembre-se, o protetor colocar permite um grande potencial upside com um limitado, fixo downside risco. Se você acha que o estoque tem bottomed-out e está começando a consolidar, você compra o estoque e comprar o put.
Se você está certo, e as ações corre de volta, o lucro de ações vai bem exceder o preço pago para o put. Uma vez que os negócios de ações back-up, consolida e desenvolve a sua nova gama de negociação, a necessidade de o protetor colocar é longo.
Use a fórmula para perda máxima discutida anteriormente. Calcule a perda no estoque eo valor que você pagou pela colocação, e adicione-os junto para sua perda máxima nesta posição. A proteção colocou limitou sua perda.
Perda Máxima = (Stock Price & ndash; Strike Price) & ndash; Opção Preço
interrupções
Como visto com o exemplo de exaustão, a estratégia de colocação protetora é melhor usada em situações onde o estoque tem potencial para um movimento ascendente agressivo ea chance de um grande movimento negativo.
Outra oportunidade potencial para usar o protetor é em combinação com Análise Técnica. Análise Técnica é o estudo de gráficos, osciladores indicadores, etc Charting tem provado ser mais do que razoavelmente preciso na previsão de movimentos de ações futuras.
Stocks viajar em ciclos que podem e fazem formar padrões repetitivos. Estes padrões são previsíveis e detectáveis pelo uso de qualquer número de gráficos, indicadores e osciladores.
Embora existam muitos, muitos formulários e estilos de análise técnica, todos eles têm várias semelhanças. O que queremos focar é o "break-out" técnico. Uma ruptura é descrita como um movimento do estoque onde seu preço negocia rapidamente através e além de uma óbvia & ldquo; resistência técnica & rdquo; Ou ponto de resistência.
Para um break-out bullish, este nível está no topo de sua atual gama de negociação. Uma vez que esse nível, o estoque é considerado ter & ldquo; quebrado & rdquo; Da sua faixa de negociação e agora muitas vezes o comércio superior, e estabelecer uma nova gama de negociação superior.
O & ldquo; break-out & rdquo; É normalmente um movimento ascendente rápido, grande que ofereça geralmente um retorno potencial proeminente se identificado corretamente e agido upon em uma forma oportuna. No entanto, se o break-out falhar, o estoque poderia negociar de volta para baixo para o fundo da faixa de negociação anterior.
Se isto acontecesse, você teria incorrido uma perda grande porque você teria comprado na parte superior da escala de troca precedente. Como você pode ver, o & ldquo; break-out & rdquo; Cenário é uma oportunidade que tem grandes recompensas potenciais, mas pode, na ocasião, ter um grande risco de queda.
No entanto, se você fosse aplicar uma estratégia de proteção colocar com a compra de ações, você pode limitar drasticamente a sua exposição negativa. Por exemplo, digamos que você estava a comprar a greve 65 colocar por US $ 2,00. Se o estoque comércios até $ 75.00, você faria $ 9.00 se feito despido, mas somente $ 7.00 se feito com o protetor pôr.
Esta diferença é o custo do put. Este investimento de US $ 2,00 é mais do que vale a pena se o estoque ir para baixo. Se o "breakout" se revelar um "falso & rdquo; Break-out e as ações inverte e comércios para baixo, o seu 65 colocar permitirá que você vender o seu estoque para fora em US $ 65,00 menos os US $ 2,00 que você pagou para o colocar. Isto limita sua perda a $ 3.00 em vez de uma perda potencial $ 8.00. Este é um cenário muito melhor risco / recompensa.
LEMBROS:
Use o Protective Put quando você espera um movimento agressivo, volátil, ascendente no preço de um estoque.
Compre um colocado para cada cem ações de propriedade.
Tempo e preço a colocar para a proteção máxima de acordo com seus parâmetros de risco.
Escolha uma opção que apresente o melhor custo para a cobertura necessária que se ajuste à sua tolerância ao risco.
Saia do put rapidamente para diminuir os efeitos da decadência do tempo.
A maioria dos comerciantes profissionais, incluindo comerciantes dia e swing comerciantes podem colher grandes recompensas da estratégia de colocar protetora. A razão é inerente em como a maioria de comerciantes alcangam lucros e experimentam perdas.
Normalmente, os comerciantes bem sucedidos fazem um pouco de dinheiro em uma base consistente. Fazem um pouco dia-em e dia-para fora. Mas quando se trata de perdas, eles perdem em grandes pedaços. Eles passam um mês acumulando lucros, apenas para perder esse dinheiro em um dia (e normalmente com apenas um estoque). Se um comerciante poderia descobrir como evitar mesmo um punhado dessas grandes perdas, então a sua rentabilidade iria subir.
Para resolver este problema, eu recomendo fortemente que você alavanca o protetor colocou ao comprar em fugas e quando pesca de fundo.
